资产多元化 P2P竞争力增强器

据网贷315近期发布的行业年报显示：2015年全国P2P网贷行业交易总额达到10184.44亿元，对比去年同期2573.9亿元的成交量增长296%。除了市场交易总额的大幅上涨之外，该年报也提及目前行业资源趋于集中并呈现行业梯队上的划分：交易规模排名前十的平台完成了行业总体交易量的25.77%。

在宏观经济增速放缓、监管政策逐步落地、平台竞争加剧的大背景下，如何增强市场竞争力就成为网贷平台所要考虑的核心问题。虽然互联网金融在业务渠道、品牌形象、营销推广等方面更多的采用互联网的表现形式，但作为服务投融资双方的居间平台，以P2P网贷为代表的互联网金融从本质上依旧属于视风险为生命的金融。

从P2P网贷的具体业务来看，由于属于不吸储的居间服务平台，所以对于P2P网贷来讲其风险的安全程度与业绩增长来源于资产端优质债权的获取与审核能力。基于资产端的重要性，目前业界多数平台都在利用外部合作的方法与渠道获取风险可控、供应稳定的优质债权，如与担保小贷公司合作、将金融服务切入到生产生活场景等。

虽然优质的债权能够增强平台的竞争力，但是就经营管理来讲，平台不仅要关注借款人还款能力、还款意愿等具体的项目风险，而且也要考虑平台借款项目渠道与类别是否多元化。对此捷越联合王晓婷向网贷315表示：“平台债权的多元化与投资人资产配置是一个道理，多元化的债权不但能够扩大债权的来源，而且还可以分散企业的经营风险。”

据了解，平台风险过于集中的诱因体现在两方面：一是债权渠道的单一化，二是债权类别的高度集中。债权获取渠道的单一化不仅将会使平台失去与资产提供方的议价能力，而且该渠道一旦被其他的竞争对手以高价介入，那么对于平台来说将是业务的停滞，因此平台一方面要广散网多捕鱼来开辟多条资产获取渠道，另一方面加大自有资产比重，通过设置物理网点、培养线下人员、切入场景等方式获取债权，从而保证债权供应量的稳定。

宏观经济结构性调整的环境下，平台除了在资产渠道进行多样化的开辟之外，也要考虑借款项目的类别是否过于单一，避免借款企业所处行业整体的经营风险对P2P平台造成冲击。以经营性贷款为例，2015年全年在国内41个工业大类中，受到能源结构调整等政策因素影响，金属非金属开采、煤炭开采等相关工业大类的企业利润出现不同程度缩减，其中煤炭领域的利润下降高达66%。

获取渠道与资产类别的多元化除了能够降低风险，也能够为平台带来供应稳定的债权。王晓婷表示认同：“对此同时她也认为对于平台来讲资产来源类别的丰富化可以规避单一资产生产周期带来的阶段性资产荒”。因此不论是从平台经营风险还是债权稳定供应的角度来看，平台资产获取渠道与类别的多元化能够极大的提供其在资产端的竞争能力。

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