企业集团财务公司绩效评价体系研究

    一、财务公司绩效评价指标内容体系

    财务公司的绩效评价内容体系由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。财务绩效定量评价指标依据各项指标的功能作用划分为基本指标和修正指标。管理绩效定性评价则通过定性评价的方式进行。

    1.财务绩效基本指标的构成

    从基本覆盖财务公司资本经营管理全过程的财务效益、经营安全性、资产流动性、发展能力四个方面作为企业绩效评价的基本指标。考虑到数据的可获得性，拟构建出由6项指标组成的财务绩效基本指标体系。

    2.财务绩效修正指标的构成

    修正指标是用以对基本指标进行校正的重要辅助指标。主要目的是为了平衡基本指标的评价。本文选择了13项重要的指标，作为企业绩效评价的修正指标。

    3.管理绩效定性指标体系构成

    基本指标和修正指标都不能反映企业的经营管理行为和管理过程。管理绩效定性指标体系包括对集团贡献指标、内部营运指标、学习与成长指标。

    二、财务公司绩效评价标准

    1.绩效评价的定量指标评价标准

    为了使修正指标起到平衡作用，基本指标的评价标准由最佳值与不允许值构成。修正指标的评价标准由满意值与不允许值构成。最佳值为可获得财务公司相关指标数据的最高值，满意值为可获得财务公司相关指标数据的平均值或监管要求的最低值或集团公司所规定的年度考核目标值。
 
   （1）《企业集团财务公司管理办法》规定的不允许值

    《企业集团财务公司管理办法》的“第三十四条”，财务公司经营业务，应当遵守下列资产负债比例的要求：①资本充足率不得低于10%；②拆入资金余额不得高于资本总额；③担保余额不得高于资本总额；④短期证券投资与资本总额的比例不得高于40%；根据以上规定，只要相关监控要求表述为“不得低于” 或“不得高于”，则相关指标的下限或上限可以作为不允许值。

    （2）《商业银行风险监管核心指标（试行）》规定的监控值

    ①流动性资产余额与流动性负债余额之比，不应低于25%；②不良资产与资产总额之比，不应高于4%；不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%；③营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于45%；④税后净利润与平均资产总额之比，不应低于0.6%；⑤税后净利润与平均净资产之比，不应低于11%。⑥资产损失准备充足率，不应低于100%；贷款损失准备充足率，不应低于100%。

    （3）银监会所规定的监控值

    ①拆出资金比例小于等于8%；②本币存贷率小于等于75%；③核心负债比率大于等于60%；④备付率大于等于5%；⑤对外担保比例小于等于10；⑥营业费用加折旧与营业收入之比，小于等于35%；⑦核心资本充足率大于等于4%。

    2.定性指标评价参考标准

    定性指标评价参考标准可以由专家的专业判断以及中介调查咨询机构的调查结论为评价的依据。可以根据调查结论、现场观察、座谈会以及对行业总体水平的了解，以各指标的权重直接判断，确定分值。

    三、中核财务公司财务绩效评价实证分析

    1.中核财务公司基本情况

    中核财务有限责任公司是中国人民银行批准设立的非银行金融机构，于1997年成立，现有注册资本5.38亿元人民币，分别由中国核工业集团公司等28家股东共同出资设立。2005年底，公司的资产总额为61.84亿元，总资产收益率3.93%，据银监会初步统计，中核财务公司的总资产收益率排名第1位。

    2.中核财务公司财务绩效分析

    根据中核财务公司提供的2005年数据，可以知道中核财务公司2005年财务绩效基本指标得分为90分，修正指标得分为94分，财务绩效总得分为92分。参照《企业绩效评价操作细则（修订）》，则中核财务公司2005年公司财务绩效为优良。

    3.改进中核财务公司经营管理的建议

    中核财务公司2005年财务绩效评价为92分，属于良好。从分项指标来看，大部分指标超过了满意值或最佳值，只是在存款增长率一项指标得分较低。比如，中核财务公司的备付金率为89%，远大于5%；资产流动比率198.03%，远高于35%；存贷率22.5%，远小于75%。从这些数据可以看出，中核财务公司放贷量少，特别是长期贷款，资产业务经营相对比较谨慎，为了经营的安全性和资产的流动性牺牲了部分资金的盈利能力。但是中核财务公司的非利息收入增长率为119%，总资产收益率也较高，说明中核财务公司利润受到非利息收入的影响较大。因此，在未来的经营中，一方面应该继续拓展非利息收入来源，另一方面要逐渐改变相对保守的资产业务，积极开拓资金来源，盘活成员单位闲置资金，适量增加放贷量，支持集团成员单位的技术改造、产品研发。

来源：集团经济研究