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境外资产：强化监管正当时改革开放30多年来，中国企业在走向世界的过程中“交学费”是难免的。但是如果老是交学费，就需要认真总结，找出其中原因。 改变风险管理理念之外，还要在三个方面做好准备工作。 风险准备金制度。“我们要把海外投资损失准备金，当成一个制度来建设。一旦出现问题，企业才有力量补救。”崔自力说。因为，即使是政府层面严加监管，企业及个人层面严格自律，也不能保证一定不出问题。由于竞争激烈，市场环境不断变化，企业经营本身充满风险，企业出现失误在所难免。当然，前提是我们要把该防的防住，该保的保住。比如企业可以针对境外风险投保，或预备一部分风险基金，以应对随时到来的“颠簸”。 管理思维的改变。“在面对境外资产时，不同的管理哲学，会产生不同的风险系数。”赵善强告诉记者，东方管理哲学以管人为核心，西方管理哲学以管事为核心。这就决定了同样的条件会产生不同的结果。 在管理境外资产方面，中西方企业都会在境外的重要岗位派驻自己人。共同的难点是找一个既能很快掌握当地情况又理解境外运作的人着实不易。不同的是，以管事为重点的西方公司负责人，遇有不懂的问题经常请教当地的中介机构和手下当地人，希望他们提供决策参考。而中国公司在很多情况下是以管人为主，比较关注的地方是管好手下的当地人。很多时候，由于整合不力，手下当地人难以发挥应有的作用。 可喜的是，过去几年已经有几家央企开始改变管理思维，在管理班子内引进海外人才，经常接触当地中介服务机构，把更多工作交给当地人，其境外工作也打开了一个比较好的局面。 建立风险预警体系。在中国经济全球化程度越来越高的今天，对境外企业国有产权的监督管理不仅需要事中、事后的监管，而且需要进行事前风险预警条件下的监管。 上海新世纪[22.53 -0.53%]资信评估投资服务有限公司研发总监郭继丰告诉本刊记者：建立境外企业国有产权的风险预警体系，即事先掌握境外国有产权企业分布的国家或地区风险、行业风险，以及境外企业经营风险，需要有专门机构对所在国或地区、行业、境外国有企业的风险进行事前的分析与揭示，便于商务部对境外投资进行审核和管理，便于财政部、国资委对境外国有产权企业采取相应的管理措施。此外，母公司强大、充分的风险预警，母子公司之间良好组织架构之下控制性和灵活性的平衡也是保证公司境外资产健康运转的重要因素。 分析经验教训。总结一些国有企业境外投资失败的案例，源自企业自身的问题大致可分为两类。一是投资决策失误，导致项目亏损。例如，有的企业自身实力不强、国际化经营能力与经验不足，也不具备所有权优势，加上对海外市场缺乏深入了解，盲目投资造成国有资产流失。一些经营者或主管领导“情况不明决心大”，为“营造自己的王国”，或为创造“政绩”，不惜代价从事高风险投资。这种扭曲的企业行为必然造成国有资产的流失。二是投资主体治理结构不健全。一些海外公司机构设置不规范、管理不完善，给内部人控制、违规操作和化公为私以可乘之机。问题出在海外公司，其根源却在投资主体的内部管理机制。 近年来，中国境外投资也出现了许多成功的典型，这些企业的成功经验有以下几点：一是从事境外投资的主体本身在国内就是具有竞争优势和治理结构比较健全的企业；二是企业境外投资活动与核心业务有直接或紧密的关系；三是企业建立了比较严格的投资决策规范与程序，对海外投资项目的前期调查论证比较充分；四是对海外分支机构有比较完整的管理制度，对其经营者有行之有效的约束和激励措施。 重在加强风险防范 法律风险防范。建立法律风险防范机制，是做好央企境外资产风险防范的最重要环节。 “法律风险防范机制一定要从被动走向主动。”国务院国资委副主任黄淑和说：要高度警惕“走出去”过程中国际投资环境发生的最新变化，决不能对所在国和地区法律政策的规制掉以轻心，决不能因为短期利益而忽视长期潜在的法律风险。有的企业在走出去过程中习惯于按照国内做法办事，不重视按照当地的法律规则办事，最终吃了大亏。 如何做好法律风险防范？其一、对境外投资环境及法律政策的研究要跟上去。要弄清吃透当地的法律规定、政策要求、交易习惯和文化传统。其二、投资项目的法律论证和尽职调查要跟上去。企业法律顾问参与境外投资项目的法律审核关口要前移，要全程参与项目的前期谈判和论证，深度参与尽职调查，及时提供法律支持。其三、投资项目运营中的法律风险防范要跟上去。在投资项目协议签署后，法律风险防范工作并未大功告成，决不能出现“掉队”现象，要进一步关注项目实际运营中容易出现的公平竞争、税收、劳动用工、环境保护等法律风险，及时做好防控预案，确保项目依法合规稳妥运营。其四、海外维权要跟上去。企业境外投资一旦发生法律风险，其处理难度往往大于国内处理难度，必须及时整合企业境内外法律资源，有效控制风险蔓延，切实维护企业海外合法权益和国有资产安全。 战略风险防范。海外项目对于希望走向世界的中国企业来说充满了诱惑，一些企业把这种项目当成自己的“面子工程”，甚至是炫耀的资本。由此贸然出手，最后折戟自然不可避免。 德勤华北区企业风险管理主管合伙人赵善强告诉记者：企业要制定一个适合自己的发展战略，只有这样才能在实践中汲取经验教训，避免“交学费”或者不要交太多。 决策者要考虑购买境外资产是不是值得，交易能否实现预设目标。因为，只有符合企业发展战略的并购行为才是需要的。否则，就会出现资产买回来后，既管不了又与运营不沾边的情况，甚至出现因海外运营不力、当地人和总部闹别扭最终两败俱伤的局面。 责编：张泽牧  微信扫一扫实时了解行业动态 著作权声明：畅享网文章著作权分属畅享网、网友和合作伙伴，部分非原创文章作者信息可能有所缺失，如需补充或修改请与我们联系，工作人员会在1个工作日内配合处理。 |
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