物联网概念“落地” 投资周期漫长

    物联网空间巨大 忌盲目炒作

    沐浴着全球性机会和国内产业政策的春风，A股市场上相关3G与物联网公司的整体业绩正在加速改善中，投资机会正逐步从概念走向现实。

    商机巨大 投资周期较长

    最新统计数据显示，截至3月8日，沪深两市共有11家3G与物联网公司披露了去年年报，40家公司发布了业绩预报。这11家公司2009年累计实现净利润总额11亿元，较2008年同期增长了58%，增幅为两市已披露公司的两倍多。其中，仅有长电科技、东信和平、威尔泰三家公司业绩下滑。而已发布业绩预告的40家公司中，近七成公司业绩报喜，22家公司预计业绩增幅超30%。

    同时，已披露年报显示：多数公司现金流充裕，投资规模保持增速。除宏图高科外，10家公司累计经营活动现金流量净额为12.4亿元，较前年同期增长了近一成，投资活动产生的现金流也高达8.9亿元。另外，共有9家公司的去年毛利率保持在20%以上，其中，主营通信网络配线系统的新海宜销售毛利率达到42%，实现净利润8214万元，同比增长163%。

    根据东方证券的判断，政府工作报告首次明确提出加快物联网研发应用，以及加大对战略性新兴产业的投入和政策支持，预计将从四方面对物联网产业带来推动作用：一是加快标准制定进度，二是国家级的研发中心和平台的技术研发投入也会加强，三是相关企业、产业园区可能获得优惠政策，四是下游应用也可能得到扶持。

    “随着重点产业振兴规划、传统产业技术改造和新兴战略性产业发展等政策方针的进一步落实，物联网、IT行业等有望呈现加快成长的趋向。”上海证券分析师陈启书如此表示。

    根据专家的分析，物联网业务虽然只是刚刚开始，但作为一个全新产业，在未来将有极大的发展空间，但对于投资方可能需要一个相当长的周期去等待。

    基础设施提供商料先受益

    联合证券研究员也指出，回顾上世纪90年代互联网发展的历程，投资者可以得到的启示是，物联网产业需要较长的时间才能找到稳定和有利可图的商业模式，在早期阶段基础设施提供商面临最大的机会。

    长江证券研究员马先文认为，从物联网发展路径来看，系统解决方案厂商会率先受益，而单纯生产电子标签等存储体的厂商受益时间相对滞后。

    日信证券则表示，行业发展的催化剂，来自于政府对物联网的产业政策推动以及运营商物联网创新业务的推出，投资者需要密切关注物联网领域掌握核心技术的公司。

    物联网产业链可以细分为标识、感知、处理和信息传送四个环节，每个环节的关键技术分别为电子标签、传感器、智能芯片和电信运营商的无线传输网络，相关的上市公司包括远望谷、新大陆、汉威电子、东信和平、大唐电信等。

    从“物联网”的应用来看，国信证券认为有三个层次：一是传感网络，即以二维码、传感器为主，实现“物”的识别；二是传输网络，即通过现有的互联网、广电网络、通信网络或未来的NGN网络，实现数据的传输与计算；三是应用网络，即输入输出控制终端，可基于现有的手机、PC等终端进行。

    国信证券表示，从IT硬件与设备上市公司来看，能够在物联网主题中受益的领域有：二维码及RFID (二维码溯源的新大陆，RFID芯片、电子标签与读写器的远望谷，上海贝岭及子公司阿法迪，厦门信达子公司信达汇聪)；传感器(华东科技子公司南京高华科技，MEMS封装的长电科技)；TD -SCDMA芯片与SIM卡(大唐电信、东信和平、SIP封装的长电科技)。

    消息显示，目前无锡传感网中心的传感器产品已在上海浦东国际机场和上海世博会被成功应用，首批价值1500万元的传感安全防护设备销售成功。根据预测，到2035年前后，我国的传感网终端将达到数千亿个；到2050年，传感器将在生活中无处不在。

    核心技术待突破 忌盲目投资

    不过，也有不少专家提醒说，目前物联网产业本身还处于起步阶段，标准制定刚刚开始，核心技术还有待突破，因此不要盲目对相关公司的投资价值进行炒作。

    中国工程院院士戴浩表示，现阶段物联网的发展面临着一些现实的技术难题，因此对物联网的研究需要从实验室走向社会、走向日常生活，只有以应用为主导，才能从现有资源出发进行技术攻关。由此可见，物联网要真正走入“寻常百姓家”尚需时日。

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