甲骨文Q4财报看点：软件收入值得关注

甲骨文本周晚些时候将要公布的Q4财报聚焦了整个科技业界的目光。通常情况下，财年最后一财季的财报总是格外值得关注，除了巨额收入，还有不少值得深入研究的信息。

如无意外，财报将由甲骨文CEO拉里·埃里森(Larry Ellison)带来，以下是我们觉得需要重点关注的内容。

软件销售与维护

按照惯例，甲骨文一定会突出介绍该公司这一财季在软件维护上的巨额收入，也就是现有客户每年为甲骨文支持和维护软件支付的费用。对软件厂商来说，维修费的利润率极高。

另一项评价软件公司收益情况的指标，是新软件授权的销量。如果销量增幅较大，无论是购买“旧”软件授权还是尝试“新”产品，都意味着客户正扩大在Oracle软件上的投资。

作为全球最大的商业软件供应商之一，甲骨文的财报能够帮助业内人士推断全球企业的科技预算。如果甲骨文的业绩低迷，意味着企业对经济前景感到担忧;如果甲骨文增长强劲，就表示企业对经济稳定性持乐观态度，愿意花费大量资金购买和更新技术。

在深入SaaS(软件即服务)市场之后，甲骨文开始将云软件订阅服和新软件产品的销量整合在一起公布。上一季度，两项业务合并收入下滑2%，导致季度总收入下跌1%，在华尔街引起一阵恐慌。

不过分析师指出，Q4的情况将有所改善，投资公司Canaccord Genuity周一在报告中指出，“第三季度开始，软件需求逐渐回温”。

融合应用软件（Fusion）

如果在财报会议上，甲骨文大肆炒作下一代融合应用软件的成功，想必我们也不会感到惊讶。事实上，甲骨文花费了6年时间开发的Fusion应用，是该公司史上最大一笔研发投资。

今年年初，甲骨文表示Fusion的客户已经达到400家，但究竟有多少客户真的是在支持Fusion，才是行业观察家们想知道的答案。

云软件的影响力

尽管基于云计算的软件在甲骨文的整体收入中所占比重依然很小，但埃里森是否会公布任何涉及SaaS客户的数据，依然值得关注。

Workday，甲骨文在HCM(人力资本管理)和财务软件领域的竞争对手，取得的业绩令人惊讶。如果甲骨文也能做到如此，那么该公司在云领域将更有发言权。

数据库软件12C

甲骨文曾被预测会在今年这个时候推出下一代数据库软件12c。之前网上曝光的消息显示12c beta已测试完成，并且即将发布，但随后并没有进一步进展被公布。或许埃里森会在新财年到达之际宣布这样一个消息。

硬件业务或无亮点

我们相信，在周四的财报会议上，不大可能出现硬件业务突然好转的报告。实际上自打收购Sun Microsystems以来，甲骨文的硬件收入持续在下降。

长久以来，甲骨文对诸如Exadata之类利润率更高的集成系统的关注，远多于其它服务器产品。上一财季的电话会议上，公司首席财务官萨弗拉·卡兹 (Safra Catz)表示，客户一直在等待基于SPARC的新系统，她同时告诉分析师称，在2014财年第一财季之前，不要指望甲骨文的硬件业务会现 转机。

其它“废话”

熟悉甲骨文的人都知道，埃里森总喜欢在财报会议期间开开竞争对手的玩笑，往年Salesforce.com和Workday总是首当其冲。至于今年，研究公司Forrester分析师认为，China Martens被调侃的机会更大。

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